Ein Team darf einen auslaufenden Vertrag pro Jahr mit dem Franchise Tag belegen. Der Spieler erhält dann ein garantiertes Ein-Jahres-Gehalt, das dem Durchschnitt der fünf bestbezahlten Spieler seiner Position entspricht. Der Spieler kann nicht mit anderen Teams verhandeln, es sei denn, das Team erlaubt es.
Es gibt zwei Varianten: den Exclusive Franchise Tag (keine Verhandlungen mit anderen Teams möglich) und den Non-Exclusive Franchise Tag (andere Teams können bieten, aber das eigene Team hat ein Matching Right).